周蔚文刘元海董辰最新观点来了三季度调仓曝光

9月下旬，一系列政策“组合拳”相继出台，持续低迷的股票市场在季末迎来了上涨。随着基金三季报的公布，主动权益基金的相关动态引发了市场的高度关注。

东吴基金基金经理刘元海的代表作东吴移动互联A在过去半年业绩增长了20.89%，高于7.14%的业绩比较基准收益率。根据数据，今年以来，东吴移动互联A在同类产品中的业绩排名稳定在前1%。

三季报显示，东吴移动互联的最新规模为46.57亿元，该信息科技行业，重仓股包括、、、、等。

刘元海认为，当前A股市场信心比较重要。央行将创设新的货币政策工具，向机构投资者提供抵押融资买股票，并且鼓励商业向上市公司和大股东贷款回购和增持股票，同时证监会也发布市值管理指引，这些政策的落地有望提升投资者的风险偏好，恢复信心，提升估值水平。他认为，影响市场估值水平的三大因素都有向好的趋势，当前A股市场相对底部或许已经看到，A股中长期投资机会有望存在。

董辰：看好制造、周期、消费等顺周期板块

董辰管理的华泰柏瑞富利A过去半年业绩增长10.54%，高于7.55%的业绩比较基准收益率。三季报显示，华泰柏瑞富利的最新规模为63.06亿元，重仓股包括、、、、等。

董辰在最新披露的三季报中表示，三季度，A股强势回升。在二季度经济增速环比回落的背景下，A股三季度下行压力不断加大，市场预期不断降温。到了9月，经济政策接连出台，终于催化市场止跌反转。

他表示，看好市场未来一段时间的表现。随着多个经济政策落地显效，国内经济有望温和复苏，带动企业EPS预期改善。同时美联储在美国经济下行的背景下开启降息周期，我国央行也启动降准降息等货币政策，国内的流动性环境也有望持续改善，有利于A股的估值修复。

同时，值得注意的是，9月下旬的市场修复相当迅速，这样的剧烈波动并不是常态。董辰判断，后市可能将逐渐平稳，震荡上行，板块分化轮动。后续他看好制造、周期、消费等顺周期板块。